ფინანსური ბაზრების ფრაქტალ თეორიაზე. ედგარ პიტერსი

ამჟამად ფინანსური ბაზრების ანალიზის მრავალი გზა არსებობს, რის საფუძველზეც ტრეიდერები ქმნიან თავიანთ სავაჭრო სტრატეგიებს.

ანალიზისა და პროგნოზირების სხვადასხვა ინსტრუმენტებს შორის, ფრაქტალური ანალიზი ოდნავ განსხვავდება ერთმანეთისგან. ეს არის ცალკე მრავალმხრივი და საინტერესო თეორია განსახილველად და შესასწავლად. პირველი შთაბეჭდილება თემის სიმარტივეზე მეტყველებს, მაგრამ ჩაუღრმავდით და დაინახავთ ბევრ ფარულ ნიუანსს.

ფრაქტალების გაგება არის ბაზრის შესახებ ფარული ინფორმაციის სანახავად გასაღები. მაგრამ სწორედ ის არის სპეკულანტის საბაზრო წარმატების ერთ-ერთი მთავარი ფაქტორი და დიდი სტაბილური მოგების გასაღები.

პირამიდები

ჩანს, რომ ეს პირამიდები შედგება მცირე მასშტაბის რამდენიმე მსგავსი პირამიდისგან. ისინი, თავის მხრივ, შედგება იმავე ფორმის კიდევ უფრო პატარა ობიექტებისგან. ეს სურათი ნათლად აჩვენებს ფრაქტალების არსს.

მთელი შედგება მრავალი ნაწილისაგან, რომლებიც თავიანთი სტრუქტურით ამ მთლიანობას ჰგავს.ყველა ფრაქტალი გაერთიანებულია ასეთი ნიმუშით, რომელიც ბუნებაშიც გვხვდება.

ფრაქტალის თეორია შეიქმნა იმის გამო, რომ ყველაფრის აღწერა შეუძლებელია ზუსტი მეცნიერებით. თუ გეომეტრიას ავიღებთ, მაშინვე ირკვევა, რომ გეომეტრიული ფორმები, უფრო სწორად მათი ფორმების ზომები, ხასიათდება ერთი ან ორი პარამეტრით.

წრის ზომა პირდაპირ დამოკიდებულია დიამეტრის ზომაზე, კვადრატის ზომა მოცემულია მისი ერთ-ერთი გვერდით, სამკუთხედის ზომა ეფუძნება მისი ყველა მხარის სიგრძეს. მაგრამ ფრაქტალის თეორიაში ყველაფერი სხვაგვარადაა – ფრაქტალის ტიპი საერთოდ არ არის დამოკიდებული მასშტაბზე.

ბ. მანდელბროტი

ეს ნიმუში აღმოაჩინა ბენუა მანდელბროტმა. ეს არის ფრანგი მათემატიკოსი, რომელიც სწავლობდა ლინგვისტიკას, აერონავტიკას, თამაშის თეორიას, ეკონომიკას და მეცნიერების სხვა სფეროებს. ეკონომიკის კვლევის პროცესში მანდელბროტმა აღმოაჩინა რომ ერთი შეხედვით თვითნებური ფასების მერყეობა შეიძლება დროულად მოჰყვეს ფარულ მათემატიკური წესრიგს. უფრო მეტიც, ეს წესრიგი არ შეიძლება აღწერილი იყოს სტანდარტული მრუდებით.

მომავალში მან თავისი მიღწევები ფინანსურ ბაზრებზე გამოიყენა. ბამბის ფასების სტატისტიკის ძალიან დიდი ხნის განმავლობაში (100 წელზე მეტი) შესწავლისას მანდელბროტმა შეძლო მათი ცვლილებების ტენდენციის დადგენა. ამით მან მნიშვნელოვანი აღმოჩენა გააკეთა ეკონომისტებისთვის და ძალიან ცნობილი გახდა ეკონომიკურ გარემოში.

ბაზარი

რა არის ფინანსური ბაზარი? Როგორ გამოიყურება?

ბაზარი ჩვენთან წარმოდგენილია დროთა განმავლობაში ფასების რყევების სქემების სახით. სურათზე ნაჩვენებია ტიპიური ბაზრის სქემა.

მაგრამ რისი გაკეთება შეუძლიათ ფრაქტალებს ბაზარზე?

ჩანს, რომ ფასი მუდმივ რყევებს ახდენს, რითაც ყალიბდება განმეორებადი ხასიათის სტრუქტურა. ის ყველა ბაზარზე ჩანს, განურჩევლად დროის მასშტაბისა.

რა მოხდება, თუ შეადარებთ 4 სხვადასხვა ფასების დიაგრამას?

სურათზე აწარმოდგენილია EUR/USD 1 საათიანი სქემა;
სურათი B- ეს არის ოქროს ფასის 4 საათიანი დიაგრამა;
სურათი C– USD/JPY 5 წუთის მასშტაბით;
სურათი Dგვიჩვენებს IBM-ის აქციების ფასის ცვლილებას ყოველდღიურად.

ხელმოწერებისა და ახსნა-განმარტებების გარეშე, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ვინმემ შეძლოს 4-საათიანი ოქროს დიაგრამის (B) გარჩევა 5 წუთიანი USD/JPY დიაგრამისგან (C).

ეს 4 გრაფიკი არ ჰგავს ერთმანეთს, მაგრამ იზიარებს რამდენიმე საერთო შაბლონს. მოცემული დროის ინტერვალში ფასი მოძრაობს ერთი მიმართულებით, შემდეგ ცვლის მიმართულებას საპირისპირო მიმართულებით და ნაწილობრივ აღადგენს წინა მოძრაობას, რის შემდეგაც იგი კვლავ უკუბრუნდება.

არ აქვს მნიშვნელობა რა ვადები გამოიყენება სქემებისთვის - ისინი ყველა თითქმის ერთნაირად გამოიყურება (მუდმივი რყევები), ისევე როგორც ფრაქტალები.

რყევები ქმნიან ბაზრის ტალღებს. რა არის ტალღა? ეს არის იმპულსი და მისი გამოსწორება (მოძრაობა-უკუქცევა-მოძრაობა საპირისპირო მიმართულებით, ნაწილობრივ აღადგენს წინას). ასეთი მოძრაობები ქმნის ტალღებს.

ტალღები

სურათზე ნაჩვენებია ეს მოძრაობები, რომლებიც ქმნიან ტალღებს. ამ ტალღებიდან რამდენიმე ქმნის მსგავსი ფორმის დიდ ტალღას (იმპულსის კორექცია). რამდენიმე პატარა ტალღა ქმნის ერთ საშუალო ზომის ტალღას.

ტალღები

საშუალო ზომის ტალღები ქმნიან ერთ დიდ ტალღას. ეს არის ფრაქტალის თეორიის არსი ფინანსურ ბაზრებზე.

ასეთი ტალღების სერია აყალიბებს მიმართულ მოძრაობებს ბაზარზე - ტენდენციები.

ასეთი ტენდენციები, თავის მხრივ, აყალიბებს უფრო მაღალი დროითი რიგის მიმართულ მოძრაობებს. როგორც ტალღების შემთხვევაში, მცირე მოძრაობები ქმნიან ერთ საშუალოს და ა.შ. ამიტომ განასხვავეთ მოკლევადიანი ტენდენციები, საშუალოვადიანი და გრძელვადიანი.

ფრაქტალის თეორიის არსი მარტივი და ნათელია. როგორ გამოვიყენოთ იგი საკუთარი მიზნებისთვის, მოგების მისაღებად?

ფრაქტალების გამოყენება ფინანსურ ბაზრებზე აღწერილია ცნობილმა ტრეიდერმა თავის წიგნში „სავაჭრო ქაოსი“. ბილ უილიამსი.

მან დაწერა, რომ ბაზრის ფრაქტალური სტრუქტურის განსაზღვრა საშუალებას გაძლევთ იპოვოთ გზა ფასების ქცევის გასაგებად. ეს არის წესრიგისა და პროგნოზირებადობის დანახვის საშუალება.

უილიამსმა შემოიტანა საბაზრო ფრაქტალის კონცეფცია, ან როგორც მას ასევე უწოდებენ B. Williams ფრაქტალს. მან ხაზი გაუსვა ისეთ თვისებას, როგორიცაა თვითმსგავსება. რა არის უილიამსის ფრაქტალი?

ფრაქტალები B. Williams

ეს არის 5 ბარის კომბინაცია. ცენტრალური ბარი, რომლის ორივე მხარეს არის 2 ზოლი აწევისა და დაცემის უკიდურესი წერტილებით. არსებობს 2 სახის ფრაქტალები - ყიდვა და გაყიდვა.

გამოსახულების მარცხნივ ნაჩვენებია გაყიდვის ფრაქტალი - ცენტრალური ზოლი, რომელიც ქმნის დაბალს. მის მარცხენა მხარეს არის 2 ზოლი ქვედა დაბალებით, მარჯვენა მხარეს არის 2 ზოლი უფრო მაღალი დაბლა.

ყიდვის ფრაქტალი ნაჩვენებია სურათის მარჯვენა მხარეს. ცენტრალური ბარი ქმნის მაღალს. მისგან მარცხნივ და მარჯვნივ მდებარე ზოლებს აქვს აწევა და დაცემა.

ტექნიკური ანალიზი ითვალისწინებს 4 არსებულ ფრაქტალურ ფორმირებას:

• ნამდვილი ყიდვა ფრაქტალი;
• ცრუ ფრაქტალი ყიდვა;
• ნამდვილი გაყიდვის ფრაქტალი;
• ყალბი გაყიდვა ფრაქტალი.

უნდა იცოდე რომ ფრაქტალი არის ფორმირება, რომელიც განსაზღვრავს ბაზრის ამჟამინდელ მდგომარეობას და აჩვენებს მისი მონაწილეების გაბატონებულ განწყობას. მაგრამ ეს განწყობა შეიძლება განისაზღვროს მხოლოდ ფრაქტალის საბოლოო ფორმირების შემდეგ. ეს არის სიმართლე და სიცრუე, რომელიც აჩვენებს ამ განწყობას.

რას ნიშნავს ფრაქტალის ფორმირება ბაზარზე?

ჭეშმარიტი ყიდვა ფრაქტალი

სურათი გვიჩვენებს, რომ ფრაქტალის ფორმირება მიუთითებს წინააღმდეგობის არსებობაზე, რომლის დაძლევაც ხარებს ჯერ არ შეუძლიათ. თუ მყიდველები გადალახავენ ამ წინააღმდეგობას, მაშინ ფრაქტალი იქნება ჭეშმარიტი. და ეს მიუთითებს ბაზრის მონაწილეთა გაბატონებულ ამაღლებულ განწყობაზე.

ყალბი ყიდვა ფრაქტალი

მაგრამ ეს სურათი გვიჩვენებს ცრუ შესყიდვის ფრაქტალს. იმათ. ფრაქტალი პოტენციალის გარეშე. როგორც წინა მაგალითში, ფასმა მაღლა ასვლა შეხვდა წინააღმდეგობას, რომელიც ხარებმა ვერ გადალახეს. ჩამოყალიბდა ყიდვის ფრაქტალი. თუმცა, ამ მაგალითში აშკარად ჩანს, რომ მყიდველების ძალები დაშრა და ხარებმა წინააღმდეგობა ვერ გადალახეს. შედეგად, ფრაქტალი ყალბი აღმოჩნდა, ბაზარი საპირისპირო მიმართულებით გადავიდა.

ანალოგიურად, იყიდება ფრაქტალებით. მათი სიმართლე მიუთითებს ბაზრის მონაწილეების გაბატონებულ ვარდნაზე განწყობაზე. ტყუის პირიქით.

როგორც ხედავთ, ფრაქტალები აჩვენებს ბაზრის ტრეიდერების ქცევას და მათ განწყობას.

ეს წიგნი ეძღვნება ფრაქტალური ბაზრის ჰიპოთეზის წარმოდგენას, როგორც ეფექტური ბაზრის ჰიპოთეზის ალტერნატივას. ფრაქტალები, დემიურგის გეომეტრიის შედეგად, ყველგან არის წარმოდგენილი ჩვენს სამყაროში და მნიშვნელოვან როლს ასრულებენ, მათ შორის ფინანსური ბაზრების სტრუქტურაში, რომლებიც ადგილობრივად შემთხვევითია, მაგრამ გლობალურად განსაზღვრული, ავტორის აზრით. წიგნი შეისწავლის საფონდო, ობლიგაციებისა და სავალუტო ბაზრების ფრაქტალური ანალიზის მეთოდებს, დამოუკიდებელი პროცესის, არაწრფივი სტოქასტური პროცესისა და არაწრფივი დეტერმინისტული პროცესის გარჩევის მეთოდებს და შეისწავლის ამ განსხვავებების გავლენას მომხმარებლის საინვესტიციო სტრატეგიებზე. და მოდელირების უნარები. ასეთი სტრატეგიები და მოდელირების შესაძლებლობები მჭიდრო კავშირშია აქტივების ტიპთან და მომხმარებლის საინვესტიციო ჰორიზონტთან.

რისკის მენეჯერებისთვის, ფინანსისტებისთვის, საინვესტიციო სტრატეგებისთვის, ტექნიკური ბაზრის ანალიტიკოსებისთვის, ასევე ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის და ვალუტის სპეკულანტებისთვის, რომლებიც დამოუკიდებლად შედიან მსოფლიოს ფინანსურ ბაზრებზე, მათ შორის FOREX და რუსეთის ბაზრებზე.

1991 წელს დავასრულე წიგნის წერა სახელწოდებით ქაოსი და წესრიგი კაპიტნის ბაზრებზე. იგი გამოიცა იმავე წლის შემოდგომაზე (Peters, 1991a). ჩემი მიზანი იყო დამეწერა კონცეპტუალური შესავალი საინვესტიციო საზოგადოებისთვის ქაოსის თეორიისა და ფრაქტალის სტატისტიკის შესახებ. მე ასევე მინდოდა რამდენიმე წინასწარი მტკიცებულება, რომ მიღებული თეორიის საწინააღმდეგოდ, ბაზრები კარგად არ არის აღწერილი შემთხვევითი სიარულის მოდელით და ფართოდ წარმოდგენილი ეფექტური ბაზრის ჰიპოთეზა (EMH) კარგად არ არის მხარდაჭერილი ემპირიული მტკიცებულებებით.

ზოგადად, ჩემმა წიგნმა ძალიან დადებითი შეფასებები მიიღო. ბევრმა მკითხველმა დაამტკიცა, თუმცა ზოგიერთმა გამოთქვა უარი და დაუსვა დეტალური კითხვები. კითხვები ორ კატეგორიად იყოფა:

(1) ტექნიკური და (2) კონცეპტუალური. ტექნიკურ კატეგორიაში იყო კითხვები ანალიზის შესახებ მეტი ინფორმაციის მოთხოვნით. ჩემი წიგნი არ იყო გამიზნული სახელმძღვანელოდ და მე გამოვტოვე ბევრი ტექნიკური დეტალი, რომელიც ჩართული იყო ანალიზში. ამ მიდგომამ გააუმჯობესა წიგნის კითხვადობა, მაგრამ ბევრ მკითხველს დაუფიქრებია: "რა იქნება შემდეგი?"

მეორე კატეგორიაში იყო კითხვები, რომლებიც დაკავშირებულია კონცეპტუალურ პრობლემებთან. თუ EMH არის ნაკლი, როგორ შეიძლება მისი გამოსწორება? უფრო სწორად, რა არის მისი სიცოცხლისუნარიანი შემცვლელი? როგორ შეესაბამება ქაოსის თეორია და ფრაქტალები სავაჭრო სტრატეგიებს და ტექნიკური და ფუნდამენტური ანალიზის დიქოტომიას? შეიძლება თუ არა ამ ერთი შეხედვით განსხვავებული თეორიების გაერთიანება? შეიძლება თუ არა ტრადიციული თეორია გახდეს არაწრფივი?

ამ წიგნში მე განვიხილავ ორივე კატეგორიის კითხვებს. მიუხედავად იმისა, რომ წიგნი წინა წიგნისგან განსხვავდება, ის მაინც ბევრ მსგავსებას ასახავს. ფრაქტალური ბაზრის ანალიზი არის კაპიტალის ბაზრის თეორიის (CMT) განზოგადების მცდელობა და საინვესტიციო საზოგადოების ჰეტეროგენურობის ახსნა. ტრადიციული თეორიის ერთ-ერთი წარუმატებლობა მდგომარეობს მის მცდელობაში, შეამციროს „ბაზრობა“ საშუალო პროტოტიპურ რაციონალურ ინვესტორამდე. ამ მიმართულებით მუშაობის მიზეზები კეთილშობილური იყო. დასავლური მეცნიერების ტრადიციაში, CMT-ის დამფუძნებელი მამები ცდილობდნენ გაეგოთ რაიმე მთლიანობის შესახებ პრობლემის მთავარ კომპონენტებად დაყოფით. მცდელობა წარმატებული იყო. მარკოვიცის, შარპის, ფამას და სხვათა ხედვითი მუშაობის წყალობით, ბოლო 40 წლის განმავლობაში ჩვენ უზარმაზარ პროგრესს მივაღწიეთ.

თუმცა, რედუქციონისტურ მიდგომას აქვს თავისი საზღვრები და ჩვენ მათ მივაღწიეთ. დროა უფრო ჰოლისტიკური შევხედოთ როგორ მუშაობს ბაზრები. კერძოდ, დროა ვაღიაროთ დიდი ჰეტეროგენულობა, რომელიც საფუძვლად უდევს ბაზრებს. ყველა ინვესტორის მონაწილეობა არ არის განპირობებული ერთი და იგივე მიზეზით, მაშინ როცა ინვესტორები არ იყენებენ თავიანთ სტრატეგიებს იმავე საინვესტიციო ჰორიზონტზე. ბაზრების სტაბილურობა აუცილებლად უკავშირდება ინვესტორების ჰეტეროგენულობას. „მომწიფებული“ ბაზარი ისეთივე ჰეტეროგენულია, როგორც ძველი. თუ ყველა მონაწილეს ჰქონოდა ერთი და იგივე საინვესტიციო ჰორიზონტი, თუ ისინი ერთნაირად რეაგირებდნენ ერთსა და იმავე ინფორმაციაზე და განახორციელებდნენ ინვესტიციას ერთი და იგივე მიზნით, არასტაბილურობა იქნებოდა ყველგან. მეორეს მხრივ, მომწიფებული ბაზრები საკმაოდ სტაბილური იყო დიდი ხნის განმავლობაში. დღიურ ტრეიდერს შეუძლია ანონიმურად ვაჭრობა საპენსიო ფონდთან: პირველი ხშირად ვაჭრობს მოკლევადიანი მოგებით; ეს უკანასკნელი ვაჭრობს იშვიათად და გრძელვადიანი ფინანსური უსაფრთხოების მიზნით. დღის ტრეიდერი რეაგირებს ტექნიკურ ტენდენციებზე; საპენსიო ფონდის ინვესტიციები ეფუძნება გრძელვადიან ეკონომიკური ზრდის პოტენციალს. და მაინც, ყველა ერთდროულად მოქმედებს და თითოეული ამრავალფეროვნებს მეორეს.

ეს წიგნი არ არის მოთხრობა, თუმცა მთავარი აქცენტი, მიუხედავად ამისა, კონცეპტუალურ ასპექტებზე კეთდება. ანალიტიკური მეთოდები საგულდაგულოდ არის შესწავლილი კონცეპტუალური ჩარჩოს ფარგლებში. როგორც წინა წიგნში, მე მჯერა, რომ ვინც კარგად იცის ბიზნეს სტატისტიკის შესახებ, აქ ბევრს იპოვის. მთავარი აქცენტი კეთდება არა დინამიკაზე, არამედ ემპირიულ სტატისტიკაზე, ე.ი. დროის სერიების ანალიზზე იმის დასადგენად, თუ რასთან გვაქვს საქმე.

ფასების მოძრაობას ფრაქტალური ხასიათი აქვს, რადგან ბაზარზე ადამიანების ქმედებები და რეაქციები მეორდება. გამოწვევა არის ამ განმეორებადი შაბლონების ამოცნობა ფასების დიაგრამაზე. ამ სტატიაში ჩვენ დეტალურად განვიხილავთ ასეთი მოდელების პოვნის ერთ-ერთ გზას.

გრავიტაციის, სიმძლავრის, ინერციისა და ციკლურობის კანონები მნიშვნელოვანი მამოძრავებელი ძალებია ფინანსურ ბაზრებზე. ბაზრის ყველა ნიმუში, ქცევა და დინამიკა შეიძლება ჩაითვალოს ამ კანონების სიმპტომებად ან შედეგებად. ეს ძირითადი ძალები ადვილად გასაგები და ინტუიციურად აღქმულია. მათი არსებობა შეიძლება დადასტურდეს ემპირიულ მტკიცებულებებზე დაფუძნებული მარტივი, უტყუარი ლოგიკის გამოყენებით. ამ სტატიაში ჩვენ განვიხილავთ ბაზრების ფრაქტალურ სტრუქტურას, მის გამოვლინებებსა და შედეგებს, ასევე შესაძლებლობებს, რომლებიც მას აძლევს გამჭრიახ და საბოლოოდ წარმატებულ ტრეიდერს.

ფრაქტალები ფინანსურ ბაზრებზე

ფრაქტალები ბუნებრივი მოვლენაა და ამავე დროს - მათემატიკური სიმრავლეები. რაც მათ საერთო აქვთ არის მათი განმეორებითი ნიმუში, რომელიც შეიძლება შეინიშნოს დროისა და სივრცის ნებისმიერ მასშტაბზე. ფინანსურ კონტექსტში რომ ჩავდოთ ეს, გადახედეთ სურათს 1, რომელიც გვიჩვენებს სამ სასანთლე დიაგრამას. ერთი არის ყოველდღიური სქემა (ერთი სანთელი წარმოადგენს ერთ სავაჭრო დღეს), მეორე არის 5 წუთიანი სქემა (ერთი სანთელი აერთიანებს ვაჭრობის 5 წუთს) და მესამე არის ყოველკვირეული სქემა (კვირის ყველა მოძრაობა შეკუმშულია ერთ სანთლად) . თითოეული დიაგრამა წარმოადგენს სხვადასხვა ტიპის ფინანსურ აქტივს - , ინდექსს და საქონელს. გარდა ამისა, თითოეული მათგანი მოიცავს დროის სხვადასხვა პერიოდს.

სურათი 1

მაგრამ ამ ყველაფრის გათვალისწინებით, მაინც შეუძლებელია იმის თქმა, თუ რომელი გრაფიკი რას ეკუთვნის. ვერტიკალურ ღერძზე ფასების და/ან ჰორიზონტალურზე დროის ანაბეჭდების გარეშე, მათი გარჩევა შეუძლებელი იქნება. სინამდვილეში, რადგან ეს სამი გრაფიკი ნაჩვენებია ერთმანეთის გვერდით, ისინი შეიძლება შეცდომით მივიჩნიოთ ერთ უწყვეტ გრაფიკად. ვისაც აინტერესებს, ვთქვათ მარცხენა სქემა არის ოქროს ყოველკვირეული ვადები, შუა არის ყოველდღიური S&P 500, ხოლო მარჯვენა არის 5 წუთიანი Google, Inc. (GOOG).

კარგი ანალოგია აქ არის რიცხვითი უსასრულობის ცნება. რიცხვითი უსასრულობის ორი მიდგომა არსებობს. ერთი ის არის, რომ ყოველი რიცხვისთვის არის მეზობელი რიცხვები - უფრო მცირე და დიდი, რისთვისაც, თავის მხრივ, ასევე არის უფრო მცირე და უფრო დიდი მეზობელი რიცხვები; და ასე - უსასრულობამდე; ეს არის უსასრულო ზომა. სხვა მიდგომა არის ის, რომ ნებისმიერ ორ რიცხვს შორის არის სხვა რიცხვების უსასრულო რაოდენობა - ეს არის სიზუსტის უსასრულობა. იგივე შეიძლება ითქვას ფინანსურ ბაზრებზე არსებულ მონაცემებზე. მუდმივად შემოდის ახალი ციტატები, რომელთა ნახვა შესაძლებელია სხვადასხვა ხარისხის სიზუსტის ვადებში. ამ შედარების ერთადერთი გამონაკლისი არის ის, რომ მასშტაბი (თუ ვსაუბრობთ ფასების მოძრაობაზე) არ არის უსასრულო. პრაქტიკაში, ყველაზე მცირე მასშტაბი არის ერთი ოპერაცია. მაგრამ უსასრულობის ცნება მაინც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფინანსურ ბაზრებზე ფასების მონაცემების ფრაქტალური ბუნების სანახავად.

სურათი 1 არის ემპირიული მტკიცებულებების გაუთავებელი ნაკადის მაგალითი. შესაძლებელია თუ არა გონივრული ახსნის, ან უნივერსალური კანონის წამოყენება, რომელიც ითვალისწინებს ამ მოვლენას? თუ ასეა, ეს შეიძლება ახსნას როგორ. ჩვენ გვჯერა, რომ შესაძლებელია უნივერსალური კანონის ჩამოყალიბება. ნებისმიერი სქემა, რომელიც ასახავს ფინანსური ბაზრების ქცევას, განურჩევლად მისი დროისა და დროში მდებარეობისა, არის წარსული ტრანზაქციების შედეგი. ვგულისხმობთ ოპერაციებს, რომლებსაც ადამიანები ასრულებენ სხვადასხვა იმპულსების საპასუხოდ. დიაგრამაზე 2 ნახატზე შეგიძლიათ იხილოთ ფინანსური ბაზრის გარე ხედი. ფინანსური ბაზარი შედგება გარე იმპულსებისგან, რომლებიც ახალია მოცემული სისტემისთვის (ახალი ამბები, ანგარიშები და სხვა ფუნდამენტური მონაცემები), ისევე როგორც გამომავალი სიგნალი, რომელიც შიგადაშიგ უბრუნდება სისტემას (ადამიანები, რომლებიც რეაგირებენ ფასების მოძრაობაზე).

სურათი 2

დიაგრამები სხვა არაფერია, თუ არა ყველა ტრეიდერის წარსული ქმედებების ან შესრულებული შეკვეთების კუმულაციური შედეგი. იმის გამო, რომ ადამიანები მოქმედებენ და რეაგირებენ იმაზე, რასაც ბაზარი აკეთებს ერთნაირად და ერთნაირად ყველა ვადებში, მათი ქცევა საბოლოოდ გამოჩნდება იმავე სქემებში, მასშტაბის მიუხედავად.

ადამიანური ემოციები იგივეა, რა ვადებსაც არ უნდა გავითვალისწინოთ. იგივე ეხება ამ ემოციების შედეგად გამოწვეულ ქცევას.

ფოკუსური წერტილები

ტრეიდერები იყენებენ ერთსა და იმავე მეთოდებსა და ინდიკატორებს ერთი და იგივე ტიპის სიგნალების მოსაძებნად, მიუხედავად იმისა, თუ რა ვადაზე მუშაობენ. ამის გაცნობიერებით, ღირს ვაჭრობის პროცესში რამდენიმე ვადაზე თვალის დევნება. მსგავსი რამ გააკეთა ალექსანდრე ელდერმა, რომელმაც შეიმუშავა თავისი სამეკრანიანი სავაჭრო სისტემა, რომელიც ვარაუდობს, რომ ტრეიდერმა უნდა ნახოს ერთი ტეიფრეიმი ქვემოთ და ერთი ტაიმფრეიმი ზემოთ, რომელზეც ვაჭრობს.

ისევე, როგორც სრულყოფილი ქარიშხალი იწყება უდანაშაულო ნიავით, რომელიც საბოლოოდ გადაიქცევა ქარიშხალად, ასევე შეგიძლიათ მომგებიანად სცადოთ დაიჭიროთ ის წერტილები, სადაც სიგნალები სხვადასხვა ვადებში იწყებენ თანხმობას. რაც უფრო მეტია სიგნალების რაოდენობა (განსხვავებული ან იდენტური) ყველა ვადებში, მით უფრო მნიშვნელოვანი ხდება დროის ეს კონკრეტული მომენტი.

სქემების რაოდენობა, რომლებიც ერთდროულად შეიცავს მსგავს სიგნალებს, განსაზღვრავს ბაზრის დინამიკის გაგების მნიშვნელობას და სიღრმეს. დაფიქრდით, რამდენი ადამიანი უყურებს ამ დიაგრამას და ამ სიგნალს ამ მომენტში, ათვალიერებს სხვადასხვა ვადებს. კომპიუტერი იდეალური საშუალებაა ამხელა ინფორმაციის დასამუშავებლად. მაგალითად, შეგიძლიათ შეხედოთ 50 შესაძლო ფორმირებას ან სიგნალს 20 სხვადასხვა ვადებში კონკრეტული მარაგისთვის და შემდეგ გაიმეოროთ ეს კიდევ რამდენიმე ათასი აქციისთვის.

შემდეგ ჩვენ გავიგებთ, რომ ნებისმიერი სქემის მომავალი განისაზღვრება იმ შეკვეთების კუმულაციური შესრულებით, რომლებიც ჯერ კიდევ არ არის განთავსებული. წინასწარ შეუძლებელია იმის ცოდნა, იქნება ეს დღე-ღამეში მოკლევადიანი, რამდენიმე დღე ან კვირა, თუ გრძელვადიანი, რომელსაც რამდენიმე კვირიდან რამდენიმე თვემდე გაატარებთ. თითოეული ტრანზაქცია ვითარდება ემბრიონული სტადიიდან - ეს არის ყველაზე პატარა ფორმა უმცირესი დროის მასშტაბით. სწორედ ამიტომ ფრაქტალები მნიშვნელოვან როლს თამაშობენ ვაჭრობაში.

ვაჭრობის ატომები

თითოეული ტენდენცია, მიუხედავად მისი სიგრძისა, იწყება ყველაზე დაბალი დაბალიდან (აღმავალი ტრენდის შემთხვევაში) ან უმაღლესი მაღალიდან (დაღმავალი ტრენდის შემთხვევაში). თითოეულ ქვედაბოლოს, როდესაც საკმარისად ახლოს არის, აქვს V- ფორმა, რომელიც შედგება სამი ზოლისგან. ანალოგიურად, ყოველი წვერო უნდა გამოიყურებოდეს შებრუნებულ V-ს, როდესაც შევხედავთ მის უმაღლეს წერტილს, როდესაც საკმარისად გადიდებულია. ეს ნიშნავს, რომ ყველაზე საბაზისო დონეზე, განსახილველი ვადის მიუხედავად, ყოველთვის არის სამი ზოლი, რომელიც ქმნის ამ ატომს, ნებისმიერი დიაგრამის სამშენებლო ბლოკს. ტენდენციები და უკუქცევები ყოველთვის დასრულდება ან იწყება სამი ზოლით, რომელთა შუა არის უკიდურესი მაღალი ან უკიდურესი დაბალი. შეხედეთ სურათს 3. მარცხენა დიაგრამაზე ხედავთ სამ ზოლიან ნიმუშს, რომელსაც ეწოდება ერთი ზოლი ქვემოთ ფრაქტალი. "ერთი ზოლით" ნიშნავს, რომ შუა ზოლის თითოეულ მხარეს არის ერთი ზოლი უფრო მაღალი სიმაღლით.

სურათი 3

ამ მოდელის გვერდით, სქემა გვიჩვენებს ფრაქტალს ორი ზოლით, ე.ი. შუა ზოლის თითოეულ მხარეს არის ორი ზოლი. აუცილებელია იცოდეთ სავაჭრო ლიტერატურაში ნაპოვნი ამ განმარტებების ზოგიერთი ნიუანსი. მაგალითად, ხუთბარიანი ფრაქტალისთვის, წყაროების უმეტესობა მოითხოვს, რომ ფორმირებას ფრაქტალი ეწოდოს, უნდა იყოს მინიმუმ ორი ზოლი ზედა ან ქვედა მხარეს. არსებობს აზრთა სხვადასხვაობა, რადგან ზოგი თვლის, რომ მიმდებარე ზოლები არ უნდა იყოს მდგრადი აღმავალი ან დაღმავალი ტენდენცია, ზოგი კი სხვაგვარად თვლის. ასეთი სიტუაციის მაგალითი შეგიძლიათ იხილოთ მესამე დიაგრამაზე 3-ზე. წითელი ზოლი არის სამი ზოლიანი ფრაქტალი, რადგან სინამდვილეში არის სამი ქვედა მაღალი ზოლი წითელი ზოლის მარჯვნივ, მიუხედავად იმისა, რომ მესამე არის მეორეზე მაღალი. ზოგიერთ ლიტერატურაში ამას ეწოდება სამი ბარიანი ფრაქტალი, რადგან მარჯვნიდან მეოთხე ზოლს ისევ დაბალი მაღალი აქვს. ანალოგიურად, თუ დააკვირდებით მწვანეს მარცხნივ მდებარე ზოლებს, ხედავთ, რომ მარცხნიდან მესამე ზოლს აქვს უფრო მაღალი დაბალი ვიდრე მწვანე ზოლი, თუმცა მისი დაბალი უფრო დაბალია ვიდრე მეორე ზოლი მწვანე მარცხნივ. ლიტერატურაში საკმაოდ დიდი დაბნეულობაა ფრაქტალური შაბლონების განმარტებებთან დაკავშირებით და როგორ გამოვიყენოთ ისინი. ამიტომ, ამ საკითხში ერთი ნაბიჯით წინ უნდა წავიდეთ.

ფრაქტალური კონტინუუმი

გარდა ყველა კლასიფიკაციისა, რომელიც ითვალისწინებს მეზობელ ზოლებს, თითოეულ ზოლს შეიძლება მიენიჭოს ოთხი ციფრის ნაკრები. მოცემული ზოლის მარცხნივ და მარჯვნივ მდებარე ზოლების რაოდენობას, რომლებიც აჩვენებენ უფრო მაღალ დაბალს, ვიდრე განსახილველი, ეწოდება ამ ზოლის მარცხენა/მარჯვენა Chartmill მხარდაჭერა (CLS და CRS, შესაბამისად). ანალოგიურად, მოცემული ზოლის მარცხნივ/მარჯვნივ წინააღმდეგობა Chartmill ნომერი (CLR და CRR, შესაბამისად) ითვალისწინებს ზოლების რაოდენობას მოცემული ზოლის მარცხნივ და მარჯვნივ უფრო დაბალი სიმაღლით. ეს რიცხვები ნათელია და თავიდან აიცილებს დაბნეულობას. დროის ჩარჩო, რომელსაც იყენებთ ანალიზისთვის, არ უნდა იმოქმედოს იმაზე, თუ როგორ განსაზღვრავთ და აანალიზებთ ბაზრის ფრაქტალურ ხასიათს. მნიშვნელოვანია ობიექტური ინდიკატორები და სიგნალები. უფრო მეტიც, ამ ინდიკატორებმა და სიგნალებმა იგნორირება უნდა გაუკეთონ ვიზუალურ აღქმის მახასიათებლებს, როგორიცაა დროის მასშტაბი ჰორიზონტალურ ღერძზე ან ღერძის წრფივობა/ლოგარითმი. მხოლოდ ამის შემდეგ შეიძლება შეიქმნას ობიექტური, დიაგრამისგან დამოუკიდებელი ინდიკატორები, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ალგორითმულად ფოკუსური წერტილების სკანირებით.

იყავით განახლებული United Traders-ის ყველა მნიშვნელოვანი მოვლენის შესახებ - გამოიწერეთ ჩვენი

ფორექსის ბაზრის ფრაქტალური თეორია არის ავტორის მცდელობა, შეხედოს ფინანსური ბაზრების საფუძვლებს ისეთი ცნებების პრიზმაში, როგორიცაა სინერგია, ქაოსი, მანდელბროტის ნაკრები, ჰერსტის მაჩვენებლის და ბრაუნის მოძრაობა. წიგნი დაეხმარება მკითხველს გაიგოს ეს ცნებები ფორექსის ბაზარზე განაცხადისას და შეცვალოს მისი აღქმა ისეთ საკითხებზე, როგორიცაა ციტატები და ფასები. ფრაქტალების თეორიის წარმატებით გამოყენება შესაძლებელია როგორც ტექნიკურ, ასევე ფუნდამენტურ ანალიზთან ერთად. ხოლო ინფორმაცია, რომელსაც მკითხველი მიიღებს მასალის შესწავლით, მას მყარ საფუძველს მისცემს გაცვლითი კურსისა და ფასიანი ქაღალდების სქემების ინტერპრეტაციისთვის.

ალექსეი ალმაზოვი. ფორექსის ბაზრის ფრაქტალური თეორია. - სანკტ-პეტერბურგი: ადმირალის მარკეტები, 2009. - 296გვ.

ჩამოტვირთეთ აბსტრაქტი (რეზიუმე) ფორმატში ან

თავი 1. სინერგეტიკა

ამჟამად, როდესაც ცხადი ხდება, რომ ფინანსური ბაზრები არაწრფივი სისტემებია, სინერგეტიკამ შესაძლებელი გახადა არაწრფივი ცნებების გაფართოება ბაზრების ეკონომიკურ ანალიზზე და უფრო ნათლად აეხსნა მათი ბუნება, მათ შორის. მათი შემდგომი ევოლუციის გზები.

თვითორგანიზების სისტემა არ შეიძლება დაიხუროს. სავალუტო ბაზარი ღია სისტემაა. ინფორმაციის მილიონობით წყარო ყოველდღიურად მოქმედებს ციტატების მიმდინარეობაზე. თვითორგანიზაციის კიდევ ერთი პირობაა წონასწორობიდან საწყისი გადახრა. ასეთი გადახრა შეიძლება იყოს გარედან მიმართული ზემოქმედების შედეგი, მაგრამ ის ასევე შეიძლება მოხდეს თავად სისტემაში შემთხვევით, სტოქასტურად. მესამე პირობა: სისტემაში არსებული ყველა პროცესი (პროცესები, რომლებიც შეიძლება სტატისტიკურად გაანალიზდეს) ხდება კოოპერატიულად, თანმიმდევრულად. ბაზარზე ეს პირობა დაკმაყოფილებულია დროის მასშტაბის შესატყვისად. სხვადასხვა მასშტაბის გრაფიკები შეესაბამება ერთმანეთს.

რატომ იქცევა ქაოტურად სისტემა, რომელიც კარგად განსაზღვრული კანონების მიხედვით ვითარდება? ქაოსი წარმოიქმნება არაწრფივი სისტემის შინაგანი დინამიკით, ანუ მისი თვისებით, ექსპონენციურად სწრაფად გამოყოს თვითნებურად დახურული ტრაექტორიები. შედეგად, ტრაექტორიების ფორმა ძალიან ძლიერ არის დამოკიდებული საწყის პირობებზე.

ვინაიდან რეალურ ფიზიკურ ექსპერიმენტში შესაძლებელია საწყისი პირობების დაყენება მხოლოდ სასრული სიზუსტით, შეუძლებელია ქაოტური სისტემების ქცევის პროგნოზირება დიდი ხნის განმავლობაში. ჰენრი პუანკარე თავის მეცნიერებასა და მეთოდში (1908) ამბობს: „არასტაბილურ სისტემებში „აბსოლუტურად უმნიშვნელო მიზეზი, რომელიც არ გვაშორებს თავის სიმცირეს, იწვევს მნიშვნელოვან ეფექტს, რომლის განჭვრეტა შეუძლებელია. (...) პროგნოზირება შეუძლებელი ხდება.

მანდელბროტმა, პრიგოჟინმა და სხვებმა დაადგინეს, რომ დაპირისპირებულ ძალთა კონფლიქტებს შორის არ არის ქაოტური, უწესრიგო სტრუქტურების დაბადება, როგორც ადრე ეგონათ, არამედ ხდება უფრო მაღალი დონის წესრიგის თვითორგანიზაციის სპონტანური გაჩენა (იხ. ).

ტალღის სინერგეტიკის თეორია.თეორიის არსი იმაში მდგომარეობს, რომ ფასების სქემას აქვს ქცევის გარკვეული სტრუქტურა. ბრაუნის მოძრაობის მოდელი მოქმედებს როგორც სტრუქტურა.

თავი 2. წრფივი და არაწრფივი პარადიგმები ფორექსის ბაზარზე

თუ სისტემას ან ორგანიზმს სურს გადარჩენა, ის უნდა განვითარდეს და შორს იყოს წონასწორობისგან. ამიტომ ჯანსაღი ეკონომიკა და ბაზარი არ ისწრაფვის წონასწორობისკენ, ისინი ისწრაფვიან ზრდისა და განვითარებისკენ.

ხაზოვანი პარადიგმა ამბობს, რომ ბაზრები ეფექტურია. ეს თეორია აცხადებს, რომ ვინაიდან მიმდინარე ფასები ასახავს მთელ საჯარო ინფორმაციას, ბაზრის არცერთ მონაწილეს არ შეუძლია ჰქონდეს უპირატესობა სხვაზე, რითაც მოიპოვებს ზედმეტ მოგებას. თუმცა, რობერტ შილერმა აჩვენა, რომ ფასების ზოგიერთი ცვლილება განპირობებულია ფუნდამენტური ინფორმაციის ცვლილებით და მომავალი ფულადი ნაკადების ტენდენციების გაურკვევლობით. აშშ-ის საფონდო ბირჟებზე მოგების მოცულობის არასტაბილურობის მხოლოდ 27% აიხსნება ფუნდამენტური ინფორმაციის მიხედვით (იხ.).

მიჩნეულია, რომ ტრეიდერები რაციონალურები არიან და ემორჩილებიან გაცვლითი კურსის შეფასებებს და არ ითვალისწინებენ მონაწილეთა ფსიქოლოგიურ მახასიათებლებს. ხაზოვანი პარადიგმა ადგენს, რომ გაცვლითი კურსები აღწერს შემთხვევითი სიარულის ტრაექტორიებს (ბრაუნის მოძრაობა) და მათი განაწილება ნორმალურია და აქვს ზარის ფორმა. ზარის სიგანე (მისი სიგმა, ან სტანდარტული გადახრა) წარმოადგენს რამდენად შორს არის ფასის ცვლილებები საშუალოდან; ზღვარზე მოვლენები უკიდურესად იშვიათია.

თუმცა, ფინანსური მონაცემები არ ემთხვევა მსგავს ვარაუდებს. ფასების მოძრაობის სიდიდე შეიძლება დარჩეს დაახლოებით უცვლელი ერთი წლის განმავლობაში, შემდეგ კი მოულოდნელად ცვალებადობა შეიძლება გაიზარდოს დიდი ხნის განმავლობაში. ფასების დიდი ზრდა ჩვეულებრივი გახდა. გაუსის ნორმალური განაწილების მოდელი არ ასახავს რეალურ სურათს, თუ რა ხდება ფინანსურ ბაზრებზე. ეფექტური ბაზრის თეორიით ვალუტების ღირებულება არ არის დადგენილი.

ძველი მეთოდები უნდა შეიცვალოს ახლით, რომელიც არ ითვალისწინებს დამოუკიდებლობას ან ნორმალურობას. ახალი მეთოდები უნდა მოიცავდეს ფრაქტალებსა და არაწრფივ დინამიკას. არაწრფივი პარადიგმა უნდა დაუშვას ბაზრის თეორიაში გრძელვადიანი მეხსიერების კონცეფცია: მოვლენას შეუძლია დიდი ხნის განმავლობაში გავლენა მოახდინოს ბაზრებზე. ხაზოვან სისტემებში განვითარების შეუძლებლობა განპირობებულია იმით, რომ დეტერმინისტულ სტატისტიკურ სისტემებს აქვთ თავისუფლების სიმძლავრის მცირე რაოდენობა, რაც მნიშვნელოვნად ზღუდავს მათ ადაპტაციურ შესაძლებლობებს, ისინი იძულებულნი არიან დაემორჩილონ უფრო ადაპტირებულ კონკურენტებს განვითარების პროცესში.

ძალიან საინტერესო თეორია შემოგვთავაზა პიტერსმა თავის წიგნში, მისი თქმით, ბაზრები რჩება სტაბილური, როდესაც მათში ბევრი ინვესტორი მონაწილეობს და აქვთ განსხვავებული საინვესტიციო ჰორიზონტები (ფონდების ინვესტირების პირობები).

ჰაროლდ ედვინ ჰერსტი (1880-1978) იყო ინგლისელი ფიზიკოსი, რომელიც ცნობილი გახდა ნილოსის წყალდიდობის შესწავლით. ჰერსტმა შემოიტანა ახალი სტატისტიკური ტექნიკა, რომელიც დაფუძნებულია გამოხატულებაზე R(t, d)/S(t, d). ამ მეთოდს ეწოდა R/S ანალიზი. ჰერსტის აღმოჩენა მდგომარეობს იმაში, რომ ემპირიულ ქრონიკებთან დაკავშირებული R/S დიაგრამები, როგორც წესი, შედგება მრუდებისაგან, რომლებიც მჭიდროდ ახვევენ გარკვეულ სწორ ხაზს, მაგრამ დახრილობის კუთხეს. ჰეს ხაზი განსხვავდება შემთხვევიდან შემთხვევაში. სხვადასხვა მრუდი ძალიან განსხვავებულად იქცევა, ისინი განლაგებულია რაიმე სწორი ხაზის მახლობლად, რომლის ფერდობზე, ჰ, ხშირად აღემატება 0,5-ს (ანუ არ შეესაბამება ნორმალურ განაწილებას; სურ. 1).

ბრინჯი. 1. ჰერსტის მაჩვენებლის შეფასება

ტალღოვანი ხაზი ასახავს ფასების დროის სერიას (დროთა განმავლობაში შესასწავლი სისტემის დაკვირვებული პარამეტრების ერთობლიობა). სწორი ხაზი შეესაბამება ინდიკატორს ჰ(ჰირსტი). როდესაც H = 0.5 გრაფიკი მიჰყვება ნორმალურ განაწილებას და იქნება შემთხვევითი. 0.5-ზე< Н < 1, процесс является персистентным. Если мы наблюдаем восходящую тенденцию, то в будущем она продолжит свой рост. Когда Н возрастает от 0,5 до 1, устойчивость становится все заметнее. С практической точки зрения это выражается в том, что возникающие разнородные «циклы» различаются все яснее. В частности, большую важность становятся медленные циклы. Если 0 < Н < 0,5, то процесс является антиперсистентным. Когда восходящая тенденция сменяется нисходящей или наоборот.

თავი 3 შესავალი ფრაქტალებში

1975 წელს ბენუა მანდელბროტმა პირველად შემოიტანა ცნება ფრაქტალი - ლათინური სიტყვიდან fractus, გატეხილი ქვა, გაყოფილი და არარეგულარული. გამოდის, რომ თითქმის ყველა ბუნებრივ ფორმირებას აქვს ფრაქტალური სტრუქტურა. Რას ნიშნავს? თუ უყურებთ ფრაქტალ ობიექტს მთლიანობაში, შემდეგ მის ნაწილს გადიდებული მასშტაბით, შემდეგ ამ ნაწილის ნაწილს და ა.შ., ადვილი მისახვედრია, რომ ისინი ერთნაირად გამოიყურებიან.

ფრაქტალი არის გეომეტრიული ფორმა, რომელიც შეიძლება დაიყოს ნაწილებად, რომელთაგან თითოეული მთლიანის უფრო მცირე ვერსიაა.

ფრაქტალის თვისებები.უწესრიგობა.თუ ფრაქტალი აღწერილია ფუნქციით, მაშინ მათემატიკური თვალსაზრისით არარეგულარობის თვისება ნიშნავს, რომ ასეთი ფუნქცია არ არის დიფერენცირებადი, ანუ არ არის გლუვი ნებისმიერ წერტილში. საკუთარი თავის მსგავსება.ფრაქტალი არის რეკურსიული მოდელი, რომლის თითოეული ნაწილი იმეორებს მთელი მოდელის განვითარებას, როგორც მთლიანობაში, და რეპროდუცირებულია სხვადასხვა მასშტაბით, ხილული ცვლილებების გარეშე. თვითმსგავსება ნიშნავს, რომ ობიექტს არ აქვს დამახასიათებელი მასშტაბი: ასეთი მასშტაბი რომ ჰქონდეს, მაშინვე გამოარჩევდით ფრაგმენტის გადიდებულ ასლს ორიგინალური გამოსახულებისგან. თვითმსგავს ობიექტებს აქვთ უსასრულო რაოდენობის მასშტაბები ყველა გემოვნებისთვის.

ფინანსებში, აქციების ან ვალუტის მოძრაობები გარეგნულად მსგავსია, მიუხედავად დროისა და ფასისა. დამკვირვებელი გრაფიკის გარეგნობით ვერ ხვდება, არის თუ არა მონაცემები ყოველკვირეული, ყოველდღიური ან საათობრივი ცვლილებებისთვის.

ფრაქტალების მესამე თვისება არის ის, რომ ფრაქტალ ობიექტებს აქვთ განზომილება, გარდა ევკლიდესისა. მას ჰაუსდორფ-ბესიკოვიჩის განზომილება ჰქვია. ეს განზომილება მატულობს ტორტუოზის მატებასთან ერთად, ხოლო ტოპოლოგიური განზომილება ჯიუტად უგულებელყოფს ყველა ცვლილებას, რაც ხდება ხაზთან. თუ ეს არის მრუდი, რომლის ტოპოლოგიური განზომილება ტოლია 1-ის (სწორი ხაზი), მაშინ მრუდი შეიძლება გართულდეს უსასრულო რაოდენობის მოსახვევებითა და ტოტებით, რომ მისი ფრაქტალური განზომილება მიუახლოვდეს ორს, ე.ი. შეავსებს თითქმის მთელ თვითმფრინავს. (ნახ. 2).

ბრინჯი. 2. ა) ძლიერ მოხრილ ხაზს შეუძლია სიბრტყის შევსება; (ბ) განზომილება 1-დან 1.5-ზე გადასვლა

მულტიფრაქტალებში განზომილების მაჩვენებელი არის მნიშვნელობა ჰ.

როდესაც ფრაქტალის განზომილება 1.4-ზე ნაკლებია, სისტემაზე გავლენას ახდენს ერთი ან მეტი ძალა, რომელიც მოძრაობს სისტემას ერთი მიმართულებით. თუ განზომილება არის დაახლოებით 1,5, მაშინ სისტემაზე მოქმედი ძალები მრავალმხრივია, მაგრამ მეტ-ნაკლებად ანაზღაურებენ ერთმანეთს. თუ ფრაქტალის განზომილება გაცილებით მეტია 1.6-ზე, სისტემა ხდება არასტაბილური და მზად არის გადავიდეს ახალ მდგომარეობაში. აქედან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ რაც უფრო რთულ სტრუქტურას ვაკვირდებით, მით უფრო იზრდება მძლავრი მოძრაობის ალბათობა (ნახ. 3).

ბრინჯი. 3. მოდელირებული ხაზები სხვადასხვა განზომილებით

როდესაც ვიყენებთ კლასიკურ მოდელებს (მაგალითად, ტენდენცია, რეგრესია და ა.შ.), ჩვენ ვამბობთ, რომ ობიექტის მომავალი ცალსახად არის განსაზღვრული, ე.ი. მთლიანად დამოკიდებულია საწყის პირობებზე და ექვემდებარება მკაფიო პროგნოზს. თქვენ შეგიძლიათ დამოუკიდებლად შეასრულოთ ერთ-ერთი ასეთი მოდელი Excel-ში. და ფრაქტალები გამოიყენება იმ შემთხვევაში, როდესაც ობიექტს აქვს განვითარების რამდენიმე ვარიანტი და სისტემის მდგომარეობა განისაზღვრება იმ პოზიციით, რომელშიც ის ამჟამად მდებარეობს. ანუ ვცდილობთ ქაოტური განვითარების სიმულაციას. ეს სისტემა არის ბანკთაშორისი სავალუტო ბაზარი.

თავი 4

ბაზრების ტექნიკური ანალიზი არის ფასის ტენდენციის მომავალი ქცევის პროგნოზირების მეთოდი, რომელიც დაფუძნებულია ფასების განვითარების ისტორიის ცოდნაზე. ტექნიკური ანალიზი პროგნოზირებისთვის იყენებს ტენდენციების მათემატიკურ თვისებებს და არა სხვადასხვა ქვეყნის ეკონომიკურ მაჩვენებლებს, რომლებსაც მიეკუთვნება ესა თუ ის სავალუტო წყვილი. ტექნიკური ანალიზი ეფუძნება 3 პოსტულატს:

1. ბაზარი ყველაფერს ითვალისწინებს.
2. ფასების მოძრაობა ექვემდებარება ტენდენციებს. ზრდის ტენდენცია არის ფასების ზრდის მიმართულება. დაცემის ტენდენცია არის ფასების დაღმავალი ტენდენცია. ბრტყელი - ბაზრის გვერდითი (ჰორიზონტალური) მოძრაობა.
3. ისტორია მეორდება.

ელიოტის თეორიაში რიცხვები გამოიყენება ხუთი ტალღის ტენდენციის აღსანიშნავად, ხოლო ასოები გამოიყენება სამი ტალღის საწინააღმდეგო ტენდენციისთვის. თუ ტალღა მიმართულია ძირითადი ტენდენციისკენ და შედგება ხუთი ტალღური მოძრაობისგან, მაშინ მას იმპულსი ეწოდება. თუ ტალღის მიმართულება ძირითადი ტენდენციის საპირისპიროა და იგი შედგება სამი ტალღის მოძრაობისგან, მაშინ მას მაკორექტირებელი ეწოდება (ნახ. 4).

ბრინჯი. 4. ელიოტის ტალღის ციკლი

ფრაქტალის განმარტებაზე დაყრდნობით, ელიოტმა პირველმა შენიშნა, რომ უფრო მცირე რიგის ტალღები უფრო მაღალი რიგის ტალღების მსგავსია და რომ სისტემა საკუთარი თავის მსგავსია. მაგრამ როდესაც უმეტესი ჩვენგანი უპირისპირდება მონაცემთა რეალობას და არა ტალღის თეორიაში დეტალურ ნიმუშს, ბევრი იმედგაცრუებულია იმით, რომ არ აღმოაჩენს ციკლს თავდაპირველ ფორმაში.

ელიოტმა შემოგვთავაზა ფასის ქცევის მსგავსი მოდელი, რომელიც თავისი არსით არის ფრაქტალი, მაგრამ ის არ ასახავს ამ კონცეფციის თანდაყოლილ ყველა თვისებას და იმას, რაც რეალურად ხდება ფინანსურ ბაზრებზე.

სავალუტო ბაზარზე დრო მულტიფრაქტალურია და ფასის როლში ვაკვირდებით ბრაუნის მოძრაობას, განზოგადებულს თუ წილადს!

ელიოტმა მხოლოდ საფუძველი ჩაუყარა და შესთავაზა ფასების მოქმედების გამარტივებული ფორმა.

თავი 5. ბენუა მანდელბროტის მოდელი

ბენუა მანდელბროტმა შემოგვთავაზა ფრაქტალის მოდელი, რომელიც უკვე კლასიკური გახდა და ხშირად გამოიყენება როგორც თავად ფრაქტალის ტიპიური მაგალითის, ასევე ფრაქტალების სილამაზის დემონსტრირებისთვის, რომელიც ასევე იზიდავს მკვლევარებს, მხატვრებს და უბრალოდ დაინტერესებულ ადამიანებს. ამ მოდელმა, რომელსაც „მანდელბროტის ნაკრები“ ეწოდა, საფუძველი ჩაუყარა ფრაქტალის გეომეტრიის განვითარებას (სურ. 5).

ბრინჯი. 5. მანდელბროტის ნაკრები

მანდელბროტის მოდელს აქვს დამახასიათებელი თვისებები. თვითმსგავსება ამ მოდელის ალბათ ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი თვისებაა.

შემდეგი თვისება, რაც ჩვენს მოდელს აქვს, არის მისი განზომილება (დეტალები). როგორც ბაზარზე გამოიყენება, ჩანს, რომ ყოველკვირეული ფასების შკალას აქვს ყველაზე დეტალური მონაცემები, რაც მის სტრუქტურას უფრო ნათელს ხდის წუთ სქემებთან შედარებით (ნახ. 6).

ბრინჯი. სურ. 6. მოდელის განზომილება (დეტალიზაცია): (ა) ყოველკვირეული დიაგრამა, (ბ) წუთის დიაგრამა

მანდელბროტის ნაკრების დამახასიათებელი თვისებაა მისი არარეგულარულობა. მანდელბროტის მოდელი შემთხვევით ირჩევს შემდგომი განვითარების გზის მიმართულებას, რომელიც ჰგავს ტრაექტორიების გამიჯვნას. ჩვეულებრივ ამ წერტილს ბიფურკაციის წერტილს უწოდებენ. მანდელბროტის ნაკრების ყველაზე გასაოცარი თვისება არის მისი უსასრულო ვარიაცია.

ფორექსის სქემების ანალიზისას, ოქროს თანაფარდობა და შეიძლება გამოყენებულ იქნას.

თავი 6. გენერატორი - წმინდა გრაალი ფორექსის ბაზარზე

მოდელის მიხედვით, ჩვენ ვიგულისხმებთ რეგულარულად აშენებულ ფასების სტრუქტურას, რომელიც ჩამოყალიბებულია სრულ ციკლში. ფორექსის სქემები შეიძლება შეიქმნას დიაგონალური თვითმიმართულობის გამოყენებით. ტრანსფორმაციებს უწოდებენ აფინებს, როდესაც ის იყენებს გადაცემის და შემცირების ოპერაციებს.

მე ვაშენებ ყველა მოდელს Weierstrass-Mandelbrot ფუნქციის საფუძველზე:

Პარამეტრი ბგანსაზღვრავს მრუდის რამდენი ნაწილი ჩანს არგუმენტის დროს ტცვლილებები მოცემულ ინტერვალში. Პარამეტრი დიღებს მნიშვნელობებს 1< D < 2 и является показателем размерности фрактальной кривой. Например, при D = 1,5 и b =1,5 мы имеем модель, названную мной, как «модель 1.5» (рис. 7).

ბრინჯი. 7. მოდელი 1.5

განზომილების კონცეფცია შეიძლება საკმაოდ კორელაციაში იყოს აქციების ფასების ცვალებადობასთან. ანუ პარამეტრის გამოყენებით დ, ჩვენ, ჩვენი მოდელის ბაზარზე არსებულ მსგავს მოდელთან შეხამებით, შეგვიძლია მისი კორექტირება ისე, რომ ფასის ცვალებადობა და მოდელის განზომილება თითქმის იდენტური გახდეს.

მოდელების მიღება შესაძლებელია პროგრამის გამოყენებით, რომელსაც შეუძლია მათი გენერირება, პარამეტრების მითითებით დდა ბ. მოდელები 1.43, 1.5, 1.6, 1.7, 1.9 ყველაზე ახლოსაა ბაზრის რეალობასთან.

თავი 7. მოდელის შემუშავების საწყისი პირობები და ძირითადი ეტაპები

მაგალითად, ჩვენ გამოვიყენებთ მოდელს 1.9 (ნახ. 8). ტალღები გამოყოფილია ვერტიკალური ხაზებით. მოდელი 1.9 მოიცავს ელემენტების ყველაზე სრულ და სტანდარტულ ჩამონათვალს. ყველა სხვა მოდელი ამ სტრუქტურიდან გამომდინარეობს.

ბრინჯი. 8. მოდელის სტრუქტურა 1.9

ამ წარმოშობას აქვს შემდეგი მახასიათებლები:

1. ეს სტრუქტურა იწყება დაღმავალი მოძრაობის შემდეგ.
2. როგორც წესი, საწყის ტალღაში ბოლო ტალღა საკმაოდ გამოხატულია (ნახაზზე ისრით არის მითითებული).
3. საწყისი ტალღიდან უკან დაბრუნება არ უნდა გადაკვეთოს მის ფსკერზე.
4. ამ სტრუქტურის გაუქმების ძირითადი დონე იქნება 23.6 ფიბონაჩის დონის დაშლა.

ტრიდენტის ტალღის ძირითადი მახასიათებლები:

1. წარმოშობისგან განსხვავებით, ის არ იწყება დაღმავალი ტენდენციის შემდეგი დაბალიდან.
2. ბეტა წერტილი არასოდეს უნდა გადაკვეთოს საწყისი ტალღის ბოლოში.
3. თუ ალფა და ბეტა წერტილებს შორის დახრილობა ციცაბოა, მაშინ ტენდენცია საკმაოდ ძლიერი და იმპულსური იქნება. თუ ეს ნაზია, მაშინ ტენდენცია არ წავა კუთხით, არამედ ჰორიზონტალური მიმართულებით.

ტალღის იმპულსების მახასიათებლები:

1. ეს არის ყველაზე შესამჩნევი ყველა ტალღიდან, რაც გამოიხატება მისი კურსის ხანგრძლივობასა და სიჩქარეში.
2. იგი თითქმის ყოველთვის აღწევს 161,8 დონეს საწყისი ტალღიდან.
3. ყველა ინდიკატორი აჩვენებს მაქსიმალურ მნიშვნელობას იმპულსური ტალღის ბოლოს.
4. ეს ტალღა შეიძლება შედგებოდეს ორი ციკლისგან.

აღორძინების ტალღის ძირითადი მახასიათებლები:

1. ტრიდენტის ტალღისგან განსხვავებით, ალფა და ბეტა წერტილებს განსაკუთრებული მნიშვნელობა არ აქვთ ამ სტრუქტურაში, რადგან ბეტა დონე შეიძლება იყოს მნიშვნელოვნად დაბალი ვიდრე ალფა, რაც არ ნიშნავს რომ აღმავალი მოძრაობა გაუქმებულია.
2. ამ სტრუქტურაში ძალიან მნიშვნელოვანია იმის უზრუნველსაყოფად, რომ აღორძინების მწვერვალები არ გახდეს მთლიანი მოდელის მაქსიმალური დონეები.

იმისათვის, რომ ვისწავლოთ ციკლის სწორად განსაზღვრა, უნდა შევძლოთ დროის მასშტაბების ცვალებადობა. სხვადასხვა მასშტაბით მუშაობის უნარი არის პროფესიონალური ვაჭრობის გზის დასაწყისი! თუ ჩვენ ვერ ვხედავთ მოდელის განვითარებას გარკვეული ფასის მასშტაბით, მაშინ გვაქვს უფრო დიდი ციკლის ნაწილი. ამიტომ ყოველი დაღმავალი (ზედა) მოძრაობის შემდეგ ჩვენ არ დავაკვირდებით მთელ ნიმუშს. მათთვის დამახასიათებელი ფასების მასშტაბით განვითარებულ ციკლებს აქვთ ყველაზე მაღალი განზომილება, ვიდრე იმავე მასშტაბზე განლაგებული უფრო დიდი ციკლის ნაწილს.

თავი 8. ციკლების განსაზღვრა სავალუტო ბაზარზე

არის ციკლი ბაზარზე? ამ კითხვაზე კონკრეტული პასუხი დღემდე არ არსებობს. ასე აღწერს მანდელბროტი ციკლების არსებობას ფინანსურ ბაზრებზე: „... ყველა პერიოდულობა არის „არტეფაქტი“, არა პროცესის მახასიათებელი, არამედ კუმულაციური შედეგი დამოკიდებულია თავად პროცესზე, ნიმუშის ხანგრძლივობასა და განსჯაზე. ეკონომისტის ან ჰიდროლოგის. ამ ფაქტორებიდან პირველი დამკვირვებლისთვის გარეა, მეორე (კონკრეტული შემთხვევიდან გამომდინარე) შეიძლება წინასწარ იყოს ვარაუდი ან თვითნებურად არჩეული, ხოლო მესამე სუბიექტურია ყველა შემთხვევაში, ანუ ის არის ადამიანის აღქმის პროდუქტი და უთანხმოების საგანი. (თუმცა, ეს უთანხმოება ხშირად ეხება მხოლოდ დეტალებს, რომლებიც შეიძლება იყოს საინტერესო აღქმის თეორიის თვალსაზრისით.)“.

მანდელბროტმა შემოგვთავაზა ჰერსტის მაჩვენებლის გამოყენება, როგორც თვითმიმართული პროცესების განზომილების განმარტება:

(2) H = logP/logT

ფრაქტალური განზომილება ამ შემთხვევაში განისაზღვრება როგორც:

(3) D=Dმ – ჰ

და ახასიათებს, თუ როგორ ავსებს ობიექტი სივრცეს. რაც უფრო მაღალია D, მით მეტი ხმაურია გრაფიკებზე. წუთებისა და საათების სქემები. ჩრდილები, რომლებსაც ვაკვირდებით სხვადასხვა დროის მასშტაბებზე, განსაზღვრავს რამდენად ხმაურიანია დროის სერია! რაც უფრო გრძელია სასანთლეების ჩრდილები, მით უფრო ხმაურიანია წყვილი, რაც გამოიხატება ფასის გადახრით ჭეშმარიტი მნიშვნელობიდან (სტრუქტურიდან) ახალი ინფორმაციის მოსვლის დროს. აქედან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ სავალუტო ბაზარზე მასშტაბი არის ერთგვარი ფილტრი, რომელიც ფილტრავს ყველა არასაჭირო ინფორმაციას და განსაზღვრავს ყველაზე მნიშვნელოვანს (ნახ. 9).

ბრინჯი. 9. სასწორები ფილტრებად

სავალუტო ბაზარზე არსებული ციკლების გამორჩეული თვისებაა მათი არაპერიოდულობა. ეს ნიშნავს, რომ მარყუჟს არ აქვს განსაზღვრული სტანდარტული სიგრძე. პიტერსი თავის წიგნში „ქაოსი და წესრიგი კაპიტალის ბაზარზე“ იძლევა შემდეგ განმარტებას: „ციკლის საშუალო ხანგრძლივობა არის ხანგრძლივობა, რომლის შემდეგაც იკარგება საწყისი პირობების მეხსიერება“. პიტერსი ცდილობს განსაზღვროს ციკლის სიგრძე R/S ანალიზის გამოყენებით. მან აღმოაჩინა, რომ S&P500 ციკლის საშუალო ხანგრძლივობა 4 წელია. თუმცა, ავტორი შეაქვს ცვლილებას იმ ფაქტზე, რომ ეს არის ერთგვარი სტატისტიკური ციკლი და რომ ის აბსოლუტურად არ არის საინტერესო პრაქტიკული ვაჭრობისთვის.

ფრაქტალის თეორია გამოიყენება ბაზარზე და ის არარეგულარული მრუდები, რომლებსაც ყოველდღიურად ვაკვირდებით ჩვენი მონიტორების ეკრანებზე, სხვა არაფერია, თუ არა ფრაქტალური დროის სერია. აქედან მოდის მულტიფრაქტალური გაცვლის დროის კონცეფცია. აინშტაინმა აღმოაჩინა, რომ მანძილის საშუალო კვადრატი, რომელსაც შემთხვევით მოხეტიალე ნაწილაკი შორდება საწყისი წერტილიდან, დროის პროპორციულია. საშუალო კვადრატული მანძილი ფრაქტალის საშუალოსთვის პროპორციულია დროის გარკვეული წილადის სიმძლავრის პროპორციული, რომლის მაჩვენებელი დაკავშირებულია საშუალო ფრაქტალურ განზომილებასთან. α :

(4) α = 1/Н

(5) dP ~ (dt) N

თუ H = ½, მოდელი ახასიათებს ეფექტური ბაზრისთვის. სადაც ვარაუდობენ, რომ ფასების განაწილების პროცესი გაუსიანია. Აქ dP- ფასის ცვლილება დროის ინტერვალის შესაბამისად dt. ყველაზე გავრცელებული მნიშვნელობა, ჰურსტის მაჩვენებელი სავალუტო ბაზრებზე, მერყეობს 0,58-0,6-ის გარშემო, რაც შეესაბამება α = 1,7 ("მოდელი 1.7"). Იმიტომ რომ ჰმუდმივად იცვლება, ის შეიცვლება მულტიფრაქტალური. პრეფიქსი multi ნიშნავს, რომ ჩვენ გვაქვს H-ის არა ერთი, არამედ რამდენიმე მნიშვნელობა სხვადასხვა დროის ინტერვალებით.

თავი 9. როგორ გავაერთიანოთ ფრაქტალის თეორია სხვა სახის ანალიზთან

დააყენეთ მხარდაჭერისა და წინააღმდეგობის დონეები ფასების მაღალი და დაბალი ფასების მიხედვით. დონესა და ჩრდილებს შორის მანძილი უნდა იყოს მინიმუმ 1-2 ქულა. როგორ იცით, ეს ნამდვილად მაღალი ფასია თუ უბრალოდ მორიგი ზრდა? ეს კეთდება წარსულში ფასების მაღალი და დაბალი დონის განსაზღვრით. ბაზრის ფრაქტალური თეორია ვარაუდობს, რომ ფასის წარსული მნიშვნელობები კორელაციაშია მის მომავალ ღირებულებებთან.

სავალუტო ბაზარზე ვაჭრობისას ტრეიდერი არც კი ფიქრობს ცალკეულ ვალუტებს შორის ურთიერთობაზე და შემოიფარგლება მხოლოდ ერთი წყვილით. ბევრს მიაჩნია, რომ სავალუტო ბაზარი არის სისტემა დაყოფილი მრავალ ცალკეულ ელემენტებად (სავალუტო წყვილებად), რომლებიც არსებითად არ არის დაკავშირებული ერთმანეთთან! თქვენ გამოტოვებთ უზარმაზარ შესაძლებლობას, თუ არ იყენებთ სხვადასხვა სავალუტო წყვილების ქცევის სტრუქტურას. მე არ მოგიწოდებთ ერთდროულად გახსნათ გარიგებები 2, 3 და მით უმეტეს 10 წყვილზე. თქვენ ყოველთვის შეგიძლიათ გახსნათ გარიგებები მხოლოდ ერთ სავალუტო წყვილზე, მაგრამ გააკეთეთ ეს ისე, რომ ბაზარზე შესვლის სიგნალები არ ეწინააღმდეგებოდეს მასთან დაკავშირებულ სხვა სავალუტო წყვილს.

მაგალითად, ევრო/დოლარი და ფუნტი/დოლარის სავალუტო წყვილი ცალმხრივია და ჩვენ ვაკვირდებით ფასების მოძრაობის ანალოგიურ სტრუქტურას. ამავე დროს, მათ აქვთ განსხვავებული არასტაბილურობა და, შესაბამისად, განსხვავებული საკვანძო დონეები. ერთ-ერთი მათგანი დონეებს ბევრად უფრო სწრაფად აღწევს, ვიდრე მსგავსი ვალუტა. ჩვენ უბრალოდ უნდა დავაყენოთ საკვანძო დონეები და დაველოდოთ მათ დაშლას. როგორც კი ისინი გატეხილია, სრული დარწმუნებით შეგვიძლია ვივარაუდოთ, რომ იმ ვალუტისთვის, სადაც ფასი მათ არც კი მიუახლოვდა, შესაძლებელია საკვანძო დონის გარღვევა.

ბაზრის არსი არის ფასების მოძრაობა, უფრო სწორად მისი სტრუქტურა. ტრეიდერი, რომელიც გავლენას ახდენს ინფორმაციის სხვადასხვა წყაროზე და ასევე ცდილობს გამოიყენოს ინდიკატორები, ემუქრება სწორი პროგნოზისგან თავის დაღწევის დიდი რისკი. მე სულაც არ ვარ ინდიკატორების და ფუნდამენტური ანალიზის წინააღმდეგი, მხოლოდ იმას მოვუწოდებ, რომ ამ ინსტრუმენტების გამოყენებით არ უნდა დავივიწყოთ თავად საგანი. ფრაქტალის თეორიის გამოყენება გვეხმარება ფასის მიმართულების დადგენაში, თუმცა, თითოეული წყვილის ცალცალკე რყევების გათვალისწინებით, ინდიკატორები დაგვეხმარება ყველაზე ზუსტ ორიენტირებაში არსებულ სიტუაციაში. დიახ, ისინი უფრო მოსახერხებელია, იმ გაგებით, რომ მათი გამოყენება შესაძლებელია ბაზარზე შესვლის ან გასვლის ყველაზე საკვანძო პუნქტების მოსაძებნად. მაგრამ ინდიკატორები ძალიან ცუდად აჩვენებს ფასის ზოგად მიმართულებას, რაც მათი მნიშვნელოვანი მინუსია.

თავი 11

რეალურ ანგარიშებზე მუშაობს, ადამიანი აღარ ფიქრობს, ის მუშაობს. მოვაჭრეები შეუმჩნევლად წყვეტენ რაციონალურად ფიქრს თავიანთ ზარალზე და მოგებაზე, მათთვის მხოლოდ ერთი მიზანი იწყება - მეტი და სწრაფად შოვნა. ეს სინდრომი ვლინდება შემდეგში:

• მოკლე პერიოდში დიდი რაოდენობით ტრანზაქციის განხორციელება.
• არანაირი რისკის კონცეფცია.
• წარმატებული ტრანზაქციის შემდეგ, ეს მოთამაშე ხსნის მეორეს.
• არსებობს თეორიის უარყოფა და გაუგებრობა. მუშაობა ბაზარზე ხდება წინასწარ გათბობის გარეშე.
• დამარცხების მიღების უუნარობა.

ყველამ იცის ამ ტიპის შეკვეთები, როგორიცაა შეჩერება და მოგების მიღება. თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ თუ არ იცით სად შეზღუდოთ თქვენი ზარალი და რამდენი მოგება გჭირდებათ, სანამ ვაჭრობის გაკეთება გსურთ, თქვენ უკვე წააგეთ.

წარმატებული გარიგების დადების შემდეგ, თქვენ ხართ გამარჯვებულის მდგომარეობაში, რომელსაც ყველაფერი შეუძლია, ზეიმობთ და დღესასწაულის დროს არ არის ჩვეულებრივი, რომ ადამიანი ფხიზლად აფასებს სიტუაციას. ამიტომ, ნუ ჩქარობთ დაუყონებლივ გახსნას სხვა გარიგება, დაისვენეთ, მოიკრიბეთ ძალა და თქვენი ვაჭრობა ნამდვილად პროფესიონალი გახდება.

ლიტერატურა

დევიდ რუელი. . - იჟევსკი: RHD, 2001. - 192 გვ.

ბენუა მანდელბროტი. : ფრაქტალური რევოლუცია ფინანსებში. – M.: Williams, 2006. – 408გვ.

ბენუა მანდელბროტი. ბუნების ფრაქტალური გეომეტრია. - მოსკოვი-იჟევსკი: IKI, 2002. - 656 გვ.

ბენუა მანდელბროტი. . - იჟევსკი: RHD, 2004. - 256 გვ.

ედგარ პიტერსი. . - მ.: ინტერნეტ ვაჭრობა, 2004. - 304გვ.

გამოშვების წელი: 2004

ჟანრი:ფინანსები, ფორექსი, ვაჭრობა

გამომცემელი:"ინტერნეტ ვაჭრობა"

ფორმატი: DjVu

ხარისხი:დასკანირებული გვერდები

გვერდების რაოდენობა: 304

აღწერა:დროა უფრო ჰოლისტიკური შევხედოთ როგორ მუშაობს ბაზრები. კერძოდ, დროა ვაღიაროთ დიდი ჰეტეროგენულობა, რომელიც საფუძვლად უდევს ბაზრებს. ყველა ინვესტორის მონაწილეობა არ არის განპირობებული ერთი და იგივე მიზეზით, მაშინ როცა ინვესტორები არ იყენებენ თავიანთ სტრატეგიებს იმავე საინვესტიციო ჰორიზონტზე. ბაზრების სტაბილურობა აუცილებლად უკავშირდება ინვესტორების ჰეტეროგენულობას. „მომწიფებული“ ბაზარი ისეთივე ჰეტეროგენულია, როგორც ძველი. თუ ყველა მონაწილეს ჰქონოდა ერთი და იგივე საინვესტიციო ჰორიზონტი, თუ ისინი ერთნაირად რეაგირებდნენ ერთსა და იმავე ინფორმაციაზე და განახორციელებდნენ ინვესტიციას ერთი და იგივე მიზნით, არასტაბილურობა იქნებოდა ყველგან. მეორეს მხრივ, მომწიფებული ბაზრები საკმაოდ სტაბილური იყო დიდი ხნის განმავლობაში. დღიურ ტრეიდერს შეუძლია ანონიმურად ვაჭრობა საპენსიო ფონდთან: პირველი ხშირად ვაჭრობს მოკლევადიანი მოგებით; ეს უკანასკნელი ვაჭრობს იშვიათად და გრძელვადიანი ფინანსური უსაფრთხოების მიზნით. დღის ტრეიდერი რეაგირებს ტექნიკურ ტენდენციებზე; საპენსიო ფონდის ინვესტიციები ეფუძნება გრძელვადიან ეკონომიკური ზრდის პოტენციალს. და მაინც, ყველა ერთდროულად მოქმედებს და თითოეული ამრავალფეროვნებს მეორეს. რედუქციონისტური მიდგომა, თავისი რაციონალური ინვესტორით, ვერ უმკლავდება ასეთ ჰეტეროგენულობას რთული მრავალელემენტიანი მოდელების გარეშე, რომლებიც წააგავს რუბ გოლდბერგის ჩანაფიქრს. ეს მოდელები, რომლებიც ხასიათდება მრავალი შემზღუდველი დაშვებითა და მოთხოვნით, აუცილებლად მარცხდება. ისინი იმდენად რთულია, რომ არ აქვთ მოქნილობა და მოქნილობა არის კრიტიკული ფაქტორი ნებისმიერ დინამიურ სისტემაში.
ამ წიგნის პირველი მიზანია წარმოადგინოს ფრაქტალის ბაზრის ჰიპოთეზა, ძირითადი რეფორმულირება იმისა, თუ როგორ და რატომ ფუნქციონირებს ბაზრები. წიგნის მეორე მიზანია წარმოადგინოს ინსტრუმენტები ბაზრების ანალიზისთვის ფრაქტალ ჩარჩოში. ამ მიზნით შეიძლება გამოყენებულ იქნას მრავალი არსებული ინსტრუმენტი. მე წარმოგიდგენთ ახალ ინსტრუმენტებს, რომლებიც ანალიტიკოსებს შეუძლიათ დაამატოთ თავიანთი ინსტრუმენტების ყუთში, ასევე განიხილონ არსებული ინსტრუმენტები.
ეს წიგნი არ არის მოთხრობა, თუმცა მთავარი აქცენტი, მიუხედავად ამისა, კონცეპტუალურ ასპექტებზე კეთდება. ანალიტიკური მეთოდები საგულდაგულოდ არის შესწავლილი კონცეპტუალური ჩარჩოს ფარგლებში. როგორც წინა წიგნში, მე მჯერა, რომ ვინც კარგად იცის ბიზნეს სტატისტიკის შესახებ, აქ ბევრს იპოვის. მთავარი აქცენტი კეთდება არა დინამიკაზე, არამედ ემპირიულ სტატისტიკაზე, ე.ი. დროის სერიების ანალიზზე იმის დასადგენად, თუ რასთან გვაქვს საქმე.